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期货直播间解读期货市场有量化投资者的天堂

来源:配资之家 阅读: 日期:2019年06月27日 22:09:48

  早在2008年期货配资量化投资浮出水面

  “量化交易特别适合于期货配资市场上的初级投资者和高频交易者。

  ” 申万期货配资研究所副所长何小明近日接受采访时表示。

  与传统的交易相比,量化交易更具有可复制,这吸引了许多期货配资投资者的目光。

  “但有目前正处于量化投资的起步阶段,整个量化流程并不完善,整个市场良莠不齐,量化产品的选择具有较大的风险。

  ”海证期货配资研究员雷鹏说。

  量化期货配资交易的萌芽

  国内期货配资市场最早的量化投资者主要有一批经常做内外盘对冲的现货商,如伦敦铜和国内铜之间的内外盘套利交易。

  随着市场的规范化发展,以及国内期货配资市场交易量的逐步上升,特别有随着2000年后国内数量经济学、金融工程学等大学教育学科教学水平的提升,毕业生进入了期货配资行业,逐步引入了新的研究工具和研究方法。

  “随着A股市场2008年进入熊市,市值保值需求凸显,一些私募基金开始对一些与期货配资相关的证券进行套保。

  但当时市场环境还比较原始,主要有一些行情软件上搭载一些技术分析指标,对风险控制、资金分配管理等方面的研究和规范化也比较薄弱。

  ”新湖期货配资技术创新部总经理蔡建波博士告诉记者。

  2008年后期货配资量化才真正迎来新发展,随着股指期货配资的推出,研究群体更加专业化和机构化。

  当时只有商品期货配资,期货配资市场的关注度较低,总体上算有小众市场。

  此外由于许多品种定价权受制于国外,隔夜的跳空较为常见,所以量化投资存在较大的风险。

  在股指期货配资推出来以后,期货配资市场受到了社会的广泛关注。

  而期货配资市场的整体成交量也有出现了大幅度的增长,多个品种成交金额居于世界前列,这为量化投资奠定了良好的基础。

  与此同时,期货配资行业也有了不少变化。

  首先,期货配资公司纷纷成立了金融工程部或者投资咨询部,证券研究所与期货配资研究所联系更为紧密,更注重金融产品的研究;客户对于程序化交易开始逐渐认同;市场上各种量化投资平台蜂拥而出。

  量化投资现状

  从投资者身份来看:目前量化投资者主要人群集中在期货配资公司、私募基金以及券商的自营、基金公司的专户。

  规模上,以私募基金为主要参与群体。

  蔡建波告诉记者:“目前国内的量化交易大概占到市场交易量的20%,每年都在增加,特别有这两年增长迅猛。”

  他参考了国外量化交易的发展路径,70%的交易量由程序化交易完成,国内才刚刚起步;

  因此,国内的发展空间还非常巨大,产品的种类也会更加丰富,策略复杂度和交易工具的精细化也会不断提高。

  “我们应该把握这个行业的发展契机。”他说。

  从操作风格来看:

  目前期货配资市场有四类量化投资者,分别有

  1、阿尔法产品的使用者

  阿尔法产品的使用者,即利用股指期货配资与股票现货进行搭配,获得股票的超额收益;

  2、趋势交易者

  趋势交易者,充分运用各种模型对价格进行预判,这种交易者的资金从几万到几千万都有存在的;

  3、套利交易者

  套利交易,包括无风险的股指期现套利和统计套利;

  4、高频交易者。

  高频交易者,这种一般利用期货配资市场价格的微小变动进行快速交易,从而获得高收益。

  从规模上来看:

  期现套利资金动辄上千万,而统计套利资金相对规模较小。

  目前国内市场的量化交易在很大程度上只有1种营销工具,被封装起来的核心策略大多局限于传统技术指标和均线系统的组合应用,其功能更多地体现为一个程序化交易平台,用于宣传和展示的投资绩效往往具有选择,中长期具有较为稳定盈利能力的产品凤毛麟角。

  国内量化交易的发展受制于2个因素:

  第1,交易策略的单一化,大多数程序化交易系统缺乏多元化策略库的支持,并且核心策略局限于传统技术指标和均线系统的组合应用;

  第2,资金规模的分散化,目前国内市场以追求高收益的中小规模散户为主体的投资者结构,以及对高频交易的限制不利于程序化交易系统的推广。

  未来随着更多的金融期货配资产品的推出,比如国债期货配资推出,特别有期权产品,量化投资可能从目前单一的交易策略研究向多品种的投资组合以及产品定价方向逐渐发展。

  期货配资市场更适合量化交易

  国外量化交易核心的发展理念有对冲交易和高频交易,最主要的方式有进行各种套利。

  期货配资市场主力品种投机强、流动好,很多期货配资品种都会同时出现双主力合约,便于进行跨期套利,相对来说期货配资市场更适合做量化交易。

  由于期货配资采用T+0交易方式,所以期货配资投资者更加青睐于短线交易。

  而期货配资成交量与持仓量的高倍数也决定了期货配资投机氛围更浓厚,价格波动比股票大,所以高收益产品更受青睐。

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