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小麦股票网著名基金经理查尔斯•布兰德斯的投资选股标准

来源:氩镁网www.yaimei.cn 阅读: 日期:2019年08月05日 18:05:49

  小麦股票网著名基金经理查尔斯•布兰德斯的投资选股标准,股票讯,查尔斯•布兰德斯(Charles Brandes)有证券分析之父本杰明•格雷厄姆(Benjamin Graham)的传人之1,在1970年初,担任过本杰明•格雷厄姆的证券营业员,接受本杰明•格雷厄姆的教导,1974年创立布兰帝投资伙伴公司(Brandes Investment Partners L.P.),刚开始为投资人管理的资产只有1.3亿美元,到2001年中,旗下管理资产总额已达750亿美元以上,除了自已发行的基金之外,包含美国银行(Bank of America)、美林证券(Merrill Lynch Canada Inc.)、AGF基金集团(AGF Group of Funds)、BMO Nesbitt Burns Inc.、RBC Dominion Securities Inc.、Pilgrim Mayflower Trust及CIBC Wood Gundy等知名公司皆有其重要客户,查尔斯•布兰德斯所管理的布兰德斯全球权益基金(Brandes Global Equity Fund)过去20年的年投资报酬率达17.91%,超越摩根士丹利世界指数(MSCI World Index)的表现达5.8%,最近1年更以23.32%的投资绩效,大幅打败摩根士丹利世界指数达48.42%,即使有替AGF基金集团管理的AGF国际价值基金(AGF International Value Fund),10年平均报酬率亦达16.62%,在所有国际型基金中排名第1,基金评等机构晨星公司(Morningstar Inc.)及全球基金(Globefund)皆给予五颗星的最高评价,查尔斯•布兰德斯亦被尼尔森公司(Nelson's Investment Manager Database)选为2000年最佳基金经理人(Nelson World's Top 10 Money Manager)的第1名。

  查尔斯•布兰德斯的投资哲学当然以本杰明•格雷厄姆的价值投资为主轴,对于本杰明•格雷厄姆的原则奉行不渝,认为预测性资料对配资炒股没有帮助,喜爱投资被法人忽视的冷门股,对于公司管理阶层的诚信及持股状况非常注意,投资持股期间平均达3~5年,并认为买进股票持股不超过1年不能算有投资,且投资30~60%的资金在高质量的债券及特别股,查尔斯•布兰德斯着有1989年出版的今日价值投资(Value Investing Today:Proven Techniques for Long-term Growth)1书。

  选股标准:

  强力的资产负债表(Companies with Strong Balance Sheets)。

  相对低的本益比、股价现金流量比、股价净值比。

  (Companies with comparatively low price/earnings, price/cash flow, and price/book value ratio)

  公司经营阶层具诚信且持股够多。

  股价低于公司真实价值(Intrinsic Value)的2/3。

  Richmall的使用方法:

  由于查尔斯•布兰德斯特别强调不以预估的数据作为选股标准,因此,在评估真实价值方面,本模块不用现金流量折现法(以预估的未来现金流量)来计算,而以公司净值来代替,以利选股之进行。

  选股标准:

  最近1季负债净值比 < 40%。

  最新董监事持股比率 > 市场平均值。

  近四季本益比 < 市场平均值。

  股价/近四季现金流量比 < 市场平均值。

  最近1季股价/净值比 < 市场平均值。

  最近1季股价/净值比 < 1.0倍。

  著名基金经理查尔斯•布兰德斯的选股标准

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